腾讯股票还有投资价值吗

2022-03-15 19:00 已围观
 

没什么好说的,在我的认知里,目前的机会可以说是可遇不可求。中概股如此暴跌背后的原因究竟是什么,这个我分析不了,但有一点我可以判定,就是腾讯目前的市值已经完全脱离了它的基本面,甚至所谓的技术面也不能解释,各种技术指标早已经爆表。

巴菲特说过“当你看好的股票跌到很便宜的时候,你不是逃离,而是要敢于重仓”,我个人觉得,可能改变我未来命运的时刻来临了。我现在唯一要做的就是“在可承受的范围内做最大限度的行动”

腾讯现在是属于巴菲特所说的看一眼就知道胖瘦的那种公司。到目前为止港币市值是3.2万亿或人民币2.6万亿。腾讯2021年净利润应该有1600亿以上,非国际准则下净利润应该有1250亿以上(3月23日发布年报),按照2021年中报数据计算,不计算直接并表的子公司,仅腾讯持有的联合营公司股权和股权类金融资产合计17350亿。其中非上市公司股权近2900亿,上市公司股权市值1.45万亿。上市公司市值1.45万亿,这里面已经分掉了的京东约1150亿,套现冬海集团约200亿,还剩余约1.3万亿。

按照去年6月底至今中概互联的跌幅毛估(2021年6月30日中概互联1.932元,今天1.02元,下跌47.2%),持有上市公司股票市值按6500亿估算,6500亿上市公司市值,加上非上市部分约2900亿,投资资产目前市值大约9400亿。2.6万亿市值,减去投资资产市值9400亿,剩余不到1.7万亿,对应2021年至少1250亿的非国际准则净利润,市盈率不到14倍,收益率超过7%,两倍于无风险收益率,对于一家象腾讯这样的高增长公司来说,这是属于显而易见的低估了。但低估完全可以再低估,我们可以参照13年的茅台,跌至8倍左右的市盈率,如果类比的话,腾讯还可以在目前的价格上再下跌40%。

经过昨天的调仓,腾讯现在的仓位是31.5%,仍然是我的第一重仓股,所以还可以更耐心一点。我在等那个机会,如果腾讯会跌倒300港币时,我会将陕西煤业的全部仓位来补充腾讯。如果达不到300港币,那么目前的仓位也让我很舒服。做这个决定,并不是出于贪婪或者冲动,而是基于自己的投资体系做出的决策,是基于这套体系而必然会有的一个动作。并且我也做了极限压力测试,即便是在最极端的假设下(腾讯市值再腰斩,,结果也是可以承受的,无非是投资又回到了原点,本金并没有遭受损失)

巿场绝大多数的时候都是对的,但也有犯错的时候,那这次是到底是谁对谁错呢?我坚信我的判断,并且用真金白银去验证自己的判断。我们不断的努力学习,大量阅读,积累知识就是为了这一刻,这也是我喜欢投资的一个最重要的地方。“你永远赚不到认知以外的钱”,我们为自己的判断下注,并承受(享受)结果。所以的一切完全都依赖于你眼中对这个世界的理解,非常公平,也非常有趣!

 
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